您的位置:主页 > 关于英皇体育 > 发展历程 >

“英皇体育”CMC资本陈弦:互联网革新将降生平台型服装公司 | 投资人说

发展历程 / 2021-11-24 01:38

本文摘要:以柔性快反为底层趋势的供应链革新,将改变服装工业协作的效率与链条,资助头部公司提高市占率,整合高度疏散的工业格式,从而降生更多的「SHEIN」与更多的「申洲国际」。作者 | 黎佳瑜编辑 | 邵乐乐受服装工业互联网革新的影响,柔性快反的行业趋势,正自下而上地加速席卷整个服装行业。CMC资本合资人兼首席投资官陈弦认为,中国是全球最大的服装生产和消费市场,供需两头对快反的配合需求,是催生服装工业互联网并使其快速生长的基础。

英皇体育

以柔性快反为底层趋势的供应链革新,将改变服装工业协作的效率与链条,资助头部公司提高市占率,整合高度疏散的工业格式,从而降生更多的「SHEIN」与更多的「申洲国际」。作者 | 黎佳瑜编辑 | 邵乐乐受服装工业互联网革新的影响,柔性快反的行业趋势,正自下而上地加速席卷整个服装行业。CMC资本合资人兼首席投资官陈弦认为,中国是全球最大的服装生产和消费市场,供需两头对快反的配合需求,是催生服装工业互联网并使其快速生长的基础。在需求端,服装具有典型的非标性与时效性,消费端时刻都在变化,市场永远在消费当季款,这就要求服装的迭代速度极快,纵然如此还容易泛起库存问题。

在供应端,服装工业从染整到设计,再到制衣和品牌,链条庞大、冗长且反映慢,这是服装行业实现小单快返的客观障碍。提高工业协作效率,实现快速换款,提高新货售卖比例,就会变得越来越重要。

近几年,服装工业互联网已经降生了「时谛智能」、「凌笛数码」、「百布」、「智布互联」、「长胜科技」、「一手」等项目,聚焦于设计(研)、云工厂(产)和生意业务(销)环节的效率提升。这些项目同时引起了投资机构的追捧。包罗老虎举世基金、顺为资本、高榕资本、经纬中国、红杉资本、CMC资本在内的多家机构都在服装工业互联网做了投注。麋集脱手的CMC资本,已顺着研、产、销三大偏向捕捉了三个项目:服务设计环节的鞋类三维设计SaaS协同平台「时谛」,作用于生产环节的纺织印染技术服务提供商「长胜科技」,以及位于销售端的服装B2B生意业务平台「一手」。

CMC资本关注“文娱+科技+消费”领域的发展期项目,投资集中在C轮以后,更看重平台型投资时机,曾投出快手、B站、猿领导、完美日记、美菜、叮咚买菜等标杆项目。陈弦在接受《新商业情报NBT》采访时表现,海内各行业供应链端的创新项目越来越多,服装是其中最容易泛起底层供应链创新、降生好项目的行业。

“我们的气势派头不是提前三年去赌,而是要看到宏观趋势,公司状态合适,而且模式在某些维度获得验证,才会作出结构。”接连在鞋服领域下注三个项目的原因也恰恰在于,这几个已经获得模式验证的项目,既能够通过创新优化各自所处的环节,形成一定的规模优势,又有据此向工业上、下游延伸,革新服装工业链的可能,有时机成为CMC资本看好的科技赋能、有数据支撑的平台型公司。只管切入环节和创新点有所差别,以时谛智能、长胜科技、一手为代表的工业互联网项目,最终都指向了小批量、快速反映的底层行业趋势。

久远来看,这种供应链革新又将改变工业协作的效率与链条,资助头部公司提高市占率,整合高度疏散的工业格式,并从中降生更多的「SHEIN」(出海电商公司)与规模可匹敌「申洲国际」(海内最大的生产制造商)的龙头企业。今年7月,CMC资本合资人兼首席投资官陈弦接受我们采访,详细论述了CMC资本选择时谛智能、长胜科技、一手的投资逻辑,以及他们对于当下服装行业的趋势判断。

CMC资本合资人兼首席投资官陈弦以下是《新商业情报NBT》(微信民众号ID:newbusinesstrend)整理的陈弦自述:最近几年,我们感受供应链端的创新越来越多,但好的项目并不多,一是行业自己体量不够,二是模式没有获得充实验证。服装是最容易泛起底层供应链创新、降生好项目的行业。一个大前提是消费市场和供应端都足够大,尤其是供应端,中国是全球最大的鞋服生产加工基地。

在需求端,服装的非标性使其市场需求变化很大,而充满变化就意味着有许多创新时机;同时服装时效性强,市场永远在消费当季款,而不是一款产物卖一年。在供应端,服装工业有很是庞大的协作链条,各个环节自己也很庞大。

每个环节的加价率都不低,有富足的利润空间。但盈利的焦点不在控制成本,而是款要快,要卖新货,因为新货毛利率可以到达80%以上,成本压力主要来自库存。这种盈利模式下,快反能力就变得很重要。

供需两头对快反的配合需求,反映了服装行业的底层生长趋势。我们投资的三个项目「时谛」、「长胜科技」和「一手」,都是通过创新优化环节、革新服装工业链。各自切入的环节和创新的点可能差别,但最后都指向小批量、快速反映的底层趋势。

01|设计端:时谛智能「时谛智能」(下称“时谛”)是一个基于云端的平台化鞋履设计工具,我们看鞋并没有像看服装行业那么完整,时谛算是我们的一个切口。时谛的焦点优势是线上数据沉淀和可视化渲染技术。

设计师和面料商都可输入原料库,设计历程中从库里添加材质、配色、纹理等数据。到了渲染环节,时谛用可视化渲染技术形成效果精致、高度传神的虚拟样品,视觉上和最终生产的产物一模一样。品牌方、质料供应商和工厂实时看到设计效果,提出反馈意见,设计师在线上做迭代和修改。这极大地缩短整个设计流程,让鞋履设计也可以小批量、多批次,最终实现快速交付的可能。

从市场体量来说,服装一定比鞋要大。后者的底层市场可能就几千亿,纯做服装的品牌许多,但鞋的品牌少,纵然是运动品牌,也是以服装为主,鞋的占比在20%-30%。之所以选择鞋履而不是服装的在线设计软件,是因为鞋在设计环节的痛点最显着。比起服装,鞋的设计环节更庞大,周期更长,且生产流程很难尺度化。

一款鞋从创意到排产要90-120天,服装只要30天;而且鞋的设计是立体的,涉及鞋底、鞋面、鞋楦等多个环节,服装大部门是平面设计,对立体感需求不那么强。固然,服装等领域的设计端革新同样有价值,只是鞋在技术提效方面的优化空间更大。

时谛自己另有许多可能性,它可以先切入鞋这个痛点比力显着的领域,再往箱包、衣服做横向拓展,难度是递减的。以工具切入设计环节的时谛,是在用一个更自制的解决方案跟软件商做竞争。

和服装类似,鞋在生产历程中也会因为工艺传统而难以将流程尺度化,海内的鞋履设计师行业又还比力传统,少有自己的商业系统,所以时谛也是在通过提升设计环节的效率,为行业寻找增量。当它在设计环节形陋习模优势,就可以向下延伸做网上订购会,经销商通过可视化渲染技术看到虚拟样品后,可直接下单订购。再往下游走,就是让消费者直接看到设计,好比品牌在官网向消费者展示新款,凭据市场反馈,反向定制生产。

向上游的突破同样成为可能,好比把产物设计的参数传到工厂直接投产。这已经在定制家居行业获得验证,消费者通过设计师软件完成设计后,直接将数据输向工厂做生产。

沿着上下游突破的效果,是用工业协作将客户们毗连在一起,此时的时谛就不只是一款软件,而是一个工业系统平台。当客户的上下游都在用这款产物,自己开账户就是一个自然的效果。而当平台上的到场方越来越多,每家都有数据沉淀而且形成习惯,就能为时谛积累庞大的先发优势。我们在投时谛的时候有几项尺度:一是不会过分看财政数字和盈利情况;二是更看重项目的能力值,好比团队能力,产物和技术能力等等;三是既有资源积累,有什么客户,在做哪些项目,我们其时发现时谛已经签约了许多外洋品牌商、渠道商,在帮他们做试点,这实际上是一种市场认可;第四就是对路径和这种先发优势的判断。

在万米长跑中领先一百米,还是领先一千米,一定是有差异的。更重要的是,时谛面临的竞争不是线性关系,它会越跑越快,别人会越跑越慢。02|生产端:长胜科技「长胜科技」是一家底层技术、质料设备、机械工艺创新公司,首创人钟博文是一位工业技术专家。

除了已经实现量产的布料冷转印印染技术外,长胜还拥有质料学、化工、机械工艺等底层技术研发能力,其中包罗纳米纤维、石墨烯等前沿质料技术。长胜科技的焦点是用冷转印技术等底层工艺创新,去优化印染环节的生产效率。

传统工艺不能精准印染,耗时长,浪费大量原质料并发生严重的废物排放问题,而冷转印技术能够把染料点对点地精准“打印”到布料纤维中,且不管效果多庞大,都是一次性的印染。可以类比为把纸张印刷技术应用到布料印染环节,但其中还包罗了化工等多个领域的底层技术创新。

仅靠长胜的一己之力很难将新的技术工艺推向市场,所以他会和行业内的制衣厂建立合资公司,以资金、技术、设备和原料入股,新的工厂直接向下游品牌接订单。由于互助模式较重,不规模量产又难以体现创新效果,长胜一定是优先和龙头制衣厂互助。与龙头企业互助的另一个利益,是快速让下游的大品牌上对未来工艺、行业格式生长形成认知,再由大品牌反向BD供应商去接入新技术。如果说“云工厂”是在盘活行业存量,长胜的模式就是在为行业做增量。

“云工厂”提高现有品牌和供货商的对接效率,长胜是另外建立新的工厂;“云工厂”不改变生产历程中的工序,长胜的工厂应用冷转印技术,耗材更少,利润率更高。新的技术工艺会带来新的可能性,产物创新是其中之一。

好比lululemon的瑜伽裤具有色彩绚丽、花纹庞大的特点,同时瑜伽裤面料具有较高的弹力,生产难度较大。长胜可以通过设备的细密控制和点对点着色得以实现这一产物创新。NIKE等大品牌都在实验的变色质料,也可以通过长胜的创新型质料技术来实现。

更重要的是,长胜的技术与互助模式还能改变服装工业的协作链条与工业格式。服装行业的格式高度疏散,各个环节都很难泛起巨头垄断。

其中制衣环节比品牌环节越发疏散,品牌市占率还能到达3%-4%,中国最大的制造商“申洲国际”市占率可能不到1%。这是由于受上游多个供应商的牵制,上游供应商周期长,工艺庞大,质料不统一,下游的生意就难以规模化。因此在染整和制衣环节,通常是一个大的染整厂去服务几个小的制衣厂。

但长胜可以直接赋能制衣厂,同后者合资建设一个的染整厂配套生产,无需受制于上游,规模也能随之扩大。传统模式下,一个制衣厂很难服务太多品牌,因为需求过于个性化,反馈到上游布厂、织厂、染厂时,就会牵制衣厂的规模效应。但当制衣厂内部设置了一个可以满足种种定制需求的染整厂,就可以同时服务多个品牌。

英皇体育

纵然未来下游品牌变得越来越疏散,制衣厂也有能力去做整合。同样笼罩了从布料、染整到制衣环节,申洲国际的背后是精准的运营和治理能力,而非自己模式的优越性。在长胜的技术加持下,制衣厂都可以做大,未来就可能泛起更多“申洲国际”。如今科研界已经有一些好的技术,问题在于如何高效地实现工业化落地。

长胜已经在用自主研发的冷转印技术跑通各个环节——如何与上游对接,如何产物化,如何降低设备制作成本,如何以合资公司模式协作。未来,长胜同样可以让其他前沿科技实现工业化,它最终会是一个技术工业化的平台。

03|销售端:一手「一手」是做成衣批发的B2B生意业务平台,上游毗连独立身牌商,也叫一批,他们拥有设计和供应链资源,但没有能力搭建独立的经销和电商体系;下游毗连数百万间独立女装店,后者漫衍在一线都会的街边和社区,以及、三四线都会的mall里。投资一手以前,我们一直在思考什么行业出B2B平台的路径会更顺。

B2B的底层是传统业态的线上化,在此历程中一定存在价值的提升和折损。服装批发有两个特点,一是上游、下游都很疏散;二是每次采购的工具都纷歧样,这在许多B2B生意业务中比力少见。大部门B2B采购的产物,甚至供应关系都是很是牢固的,平台就很难提升利润率,质保、账期等常见的平台价值,在我们看来也比力薄。

服装批发的特点决议了它的痛点,也让平台具备了选款和推荐的基础价值。一手的价值提升在于实现销售环节的快速、小单、快时尚。

传统的成衣批发以线下为主,是期货模式,买卖双方都要提前预判市场趋势;一手则是现货模式,通过数据化与信息化的服务,让下游独立女装店更快、更好地在线上订款订货。下游的生意业务数据又能够反向为上游提供反馈和生产指导。一手不是纯线上生意业务的生意,而是平台+运营+服务,全链条地服务上下游。

这涉及到许多环节,首先要找到100多万的下游东家;其次,上游一批的线上化率很低,需要说服他们转向线上,一手为此提供部门代运营服务。同时,一手要开发一个产物去服务上下游,中间需要许多产物化与算法推荐能力,因为下游女装店相当于大C端,在线选款时间有限,平台要发挥推荐价值,提高其选款效率。

除此之外,还要做仓储和物流服务。今年疫情期间,许多女装店几个月没有开张,东家开始在C端做直播,但已往他们一直在做线下的熟人生意,所以没有能力去做线上的公域直播。一手平台上推出了“一手大学”,教东家去玩抖音、快手的流量,去做直播,来帮他们打开更多销路。

固然,服装批发线上化的历程中也会有价值的折损。好比线上买衣服摸不到材质,传统的线下批发女装店有少量库存卖不掉,供货商一般都愿意退换货,但现在线上还很难完全做到。

这意味着一手另有许多可优化的空间。以退换货为例,允许退换货要负担库存风险,不允许又会影响客户体验。当一手在上游渠道中占比越来越大,它就有可能和一批有更多协同,好比用数据为一批预测订单规模,或者让一批提前预留一部门现货,最终目的都是淘汰下游的体验折损。

另一个可能性是改善生产制造端的效率。现在一手提高了独立身牌商的销售效率,未来,在扩大市场占有率、掌握更多销售数据以后,它就可以跟上游建设深度互助,反向指导上游排产。但这都需要以市场生长阶段与平台规模为前提,阶段没到,或者规模很小,都难以推行上述模式优化。

现阶段的一手和传统线下批发市场并不是完全的替代关系。下游东家只是将已往100%的线下采购转移了一部门线上,凭据差别使用场景分配线上与线下的比重。

例如在换季时,由于整体上新,采购量大,他们还会选择线下渠道;平时高频、少量的补货则更容易走线上。相比于整个线下批发市场,一手的体量还很小,随着平台做大,服务越做越厚,替代就有可能发生。

综合分析来看,我们感受一手的业务模式路径很清晰,痛点足够痛,而且不但有买货的需求,另有挑款和推荐的需求,所以平台价值也足够厚。只管一手选了一条看似更难的路,一开始就笼罩各个环节,项目规模也还相对较小,但我们认为这是一条正确的路。因为它有显着的价值缔造,跑通了线上批发模式,正在逐步地培育市场,而且另有许多提升的空间。

04|底层趋势下的解决方案:柔性快反投资是一件庞大的事情,既有主动行动的效果,也有对时机的突然反映。我们会从上到下看行业结构,也会自下而上地接触项目,最后发现项目反映的底层趋势是一致的。以服装工业为例,无论是时谛,长胜,还是一手,他们的底层技术创新最终都市指向柔性快反和效率提升的工业趋势。

近几年快时尚退出中国的行动也是对这种底层趋势的印证。最初进入中国时,快时尚的价值缔造一在消费端,紧贴时尚潮水,款许多,且速度快;二在品牌端,消费者是认可这个外洋品牌的。但今天品牌价值所剩无几,它的价值酿成了款、速度和成本。

但集中化的生产方式未必能将这三个关键词做到最优,社会协作也是一个好方法,SHEIN就是一个例子。服装行业的品牌、渠道和库存问题,实际上是相互联动的。好比库存问题,就是因为迭代速度不够快,往往是提前、大量地预定某种产物,库存一定高。当行业协作效率提高,小批量、柔性快反的生产模式下,库存问题就能被解决。

但现阶段还做不到那么极致,还会有库存发生,也需要唯品会这样的平台。固然,并非每个行业最后都能降生工业性平台,基于差别的痛点和底层趋势,柔性快反也不是所有行业的通用解决方案。有些行业生产关系很牢固,所谓工业协作,不外是一个工业的正常配合。服装赛道内部也存在一定差异,好比功效性为主的运动消费品,对快反的需求就没有快时尚那么强烈。

CMC资本的整体气势派头并不是提前预判三年后的趋势,赌一个赛道,不管什么都要投资,而是希望比市场稍提前一点点,因此我们会更关注底层市场趋势。对于投资,我们永远保持开放心态,中国市场水大鱼大,任何一个赛道都可以长出大公司来,只是每个品类的底层趋势差别。这个行业永远是疏散的,但久远来看,服装工业互联网的革新,能够让新的技术工艺蚕食落伍方所独霸的利润,改变整个工业协作的效率与链条,资助龙头企业提高市占率,从而对工业格式作出一些影响。SHEIN算是服装工业互联网进化的一个集中体现,之所以能成为影响全球的快时尚品牌,就是因为将设计、生产、上新、单款件数都做到极致,实现绝对的快反与柔性。

实际上,围绕小单快反的创新已经各处着花。消费端和品牌端有SHEIN,生意业务端、设计端和制造端等各个环节也有革新趋势和洽的项目泛起。

未来,服装行业还会有越来越多这样的企业。©新商业情报NBT原创内容 转载请联系授权。


本文关键词:英皇体育,“,英皇体育,”,CMC,资本,陈弦,互联网,革新,将

本文来源:英皇体育-www.lingleici.cn